- 01 -技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化進展

1.寧德時代固態(tài)電池量產(chǎn)時間表明確，2027 年小規(guī)模落地

寧德時代在 2025 年半年報中披露，其固態(tài)電池研發(fā)已解決科學(xué)問題，工程問題及供應(yīng)鏈成熟度需 3 年以上周期。計劃 2027 年實現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，2030 年前后規(guī)模化生產(chǎn)。目前其半固態(tài)電池能量密度已達 400Wh/kg，循環(huán)壽命突破 1200 次，2025 年上半年動力電池全球市占率 42.92%，連續(xù)五年居首。

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2.儲能安全國標(biāo)正式實施，頭部企業(yè)率先通過測評

中國首部儲能用鋰電池強制性國標(biāo)GB 44240-2024生效，對電芯振動、加速沖擊、淺刺等測試要求加嚴(yán)。寧德時代、遠景動力、海辰儲能等企業(yè)已通過測評，其中遠景動力將針刺測試從 “淺刺” 升級為 “貫穿”，高溫外短電流提升至 5 倍，驗證極限安全性能。該標(biāo)準(zhǔn)推動行業(yè)從 “成本優(yōu)先” 向 “安全為本” 轉(zhuǎn)型，預(yù)計 30% 中小廠商面臨技術(shù)淘汰。

- 02 -市場波動與價格博弈

碳酸鋰期貨價格反彈，短期承壓與長期博弈并存

廣州期貨交易所碳酸鋰主力合約（LC2509）今日收報 69149 元 / 噸，單日上漲 1.71%，但 7 月 31 日收盤價為 68280 元 / 噸，周內(nèi)振幅超 12%。行業(yè)庫存壓力仍高企（總庫存 13.83 萬噸），頭部企業(yè)如寧德時代通過印尼鎳礦一體化項目對沖成本，二線廠商鵬輝能源等下調(diào)電芯價格至 0.55 元 / Wh 以消化庫存。

欣旺達沖刺港股上市，動力電池業(yè)務(wù)加速全球化

全球手機電池龍頭欣旺達今日遞表港交所，擬融資推進固態(tài)電池研發(fā)及產(chǎn)能優(yōu)化。其動力電池出貨量已進入全球前十，但面臨寧德時代、比亞迪擠壓，此次上市目標(biāo)提升國際競爭力。

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- 03 -國際競爭與區(qū)域?qū)嵺`

LG 新能源拿下特斯拉 43 億美元儲能訂單，供應(yīng)鏈重構(gòu)提速

韓國 LG 能源解決方案（LGES）與特斯拉簽署43 億美元（約 303 億元）磷酸鐵鋰電池供應(yīng)協(xié)議，為其美國儲能系統(tǒng)（Megapack）提供電池，2027 年 8 月起由密歇根州工廠量產(chǎn)。這是特斯拉首次在儲能領(lǐng)域采用非寧德時代電池，標(biāo)志其應(yīng)對美國關(guān)稅壓力的供應(yīng)鏈調(diào)整。

歐盟電池法規(guī)升級，再生材料比例設(shè)定硬指標(biāo)

- 04 -政策與合規(guī)動態(tài)

動力電池回收市場進入爆發(fā)期，千億級賽道開啟

工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，2025 年國內(nèi)動力電池退役量預(yù)計達 82 萬噸，2028 年超 400 萬噸。歐盟《電池法規(guī)》要求 2031 年再生材料比例，倒逼寧德時代、格林美等企業(yè)加速布局回收技術(shù)。天能集團 “退役磷酸鐵鋰電池高值利用技術(shù)” 通過省級認(rèn)證，可實現(xiàn)鋰回收率超 90%。

國內(nèi)儲能安全標(biāo)準(zhǔn)升級，首批合規(guī)企業(yè)名單出爐

- 05 -區(qū)域發(fā)展與生態(tài)構(gòu)建

• 山西氫能重卡商業(yè)化落地，全鏈條零碳運營
• 武漢換電產(chǎn)業(yè)集群成型，蔚來年產(chǎn)能破千座

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技術(shù)窗口期：寧德時代固態(tài)電池量產(chǎn)、儲能國標(biāo)實施構(gòu)成短期增長引擎，鋰硫電池（安徽通能能量密度 727Wh/kg）等前沿技術(shù)可能重塑行業(yè)格局。

價格博弈臨界點：碳酸鋰價格反彈至 7 萬 - 7.5 萬元 / 噸面臨套保壓力，若 “金九銀十” 需求不及預(yù)期，價格可能再次承壓。

合規(guī)成本上升：歐盟碳足跡認(rèn)證、國內(nèi)安全標(biāo)準(zhǔn)升級將增加企業(yè)研發(fā)投入，中小廠商面臨技術(shù)淘汰風(fēng)險。

區(qū)域機會聚焦：山西氫能裝備國產(chǎn)化、長三角儲能項目落地、武漢換電產(chǎn)業(yè)集群值得重點關(guān)注。