今年以來，與新能源有關的話題熱度居高不下，其中，被廣泛應用于新能源汽車等領域的鋰電池隔膜是重要組件之一，相關上市公司也在馬不停蹄地布局著項目。比如，近日某家隔膜上市公司對新的基地項目舉辦了投產儀式。

 

       在多位受訪人士看來，鋰電池隔膜行業或具備潛在投資機會。黑崎資本創始合伙人陳興文表示，這主要有五點原因：一是隔膜市場前景廣闊；二是政策層面長期戰略支持；三是隔膜是新能源行業的必需品；四是隔膜行業正處于如火如荼的產業迅猛發展期；五是深度的技術革新幫助中國新能源革命實現全球產業壁壘。

 

行業發展帶動隔膜擴產

 

       隔膜是鋰電池中不可缺少的重要組件之一，其性能的好壞對鋰電池的整體性能有重要影響，目前隔膜也被廣泛應用在新能源電池、儲能電站、數碼電子產品等領域。相關新項目也在不斷落地，中商產業研究院數據顯示，2022年以來，鋰電隔膜新項目接連落地，統計在內的15個項目投資總額約633億元。

 

       新能源汽車和鋰電池的飛速發展也加速了隔膜行業的擴產。近年來，中國隔膜企業全球供應能力不斷提高，鋰電池隔膜出貨量大幅增長。GGII數據顯示，2022年中國鋰電隔膜出貨量達124億平米，同比增長59%。

 

       根據研究機構EVTank統計，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。根據美國鋰橋聯盟（Li-Bridge）近期發布的報告，預計到2030年，全球鋰電池需求預計將激增5倍以上，鋰電池需求強勁，將持續拉動鋰電隔膜需求。

 

或具備潛在投資機會

 

       隔膜行業在二級市場同樣獲得了眾多資金的熱炒。東財Choice數據顯示，主營業務中包含鋰電池隔膜研發生產以及加工的A股上市公司主要有恩捷股份、星源材質、璞泰來、中材科技等。此外，中科華聯、衡川科技、盈博萊、金力股份等公司也有投產與電池隔膜有關的項目。這些A股上市公司中，恩捷股份、星源材質、璞泰來、中材科技在去年四季度末分別被167只、45只、60只和10只公募基金持有，分別被持有0.76億股、1.15億股、1.11億股、0.16億股。

 

       一位看好新能源板塊的公募基金經理在接受記者采訪時表示，隨著鋰電池、正負極隔膜在內的中游產能投放計劃增多，也將會帶動上游材料端和下游整車標的的產能。中期來看，投資機會主要集中在中游。

 

       排排網財富公募產品運營經理徐圣雄在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“鋰電池隔膜是鋰電池產業鏈中的重要組件，而且具有較高的技術壁壘，因此短期供應很難增加。而隨著新能源汽車認可度的逐步提升，當下新能源汽車產銷正處于快速增長勢頭，同時儲能方面也是利好政策不斷，雙重因素疊加，帶動了鋰電池隔膜在內的上游材料需求增長。另外，國內也在積極打造一流的鋰電池隔膜生產基地，因此未來鋰電池隔膜國產替代進程有望加快。”

 

      “隨著新能源汽車以及各類數碼電子產品的擴產，中國鋰電池上游的隔膜行業是儲能電池板塊不可或缺的必需品，具有廣泛而深遠的市場需求與長遠的戰略投資機會。隔膜的生產技術革新和材料的創新迭代也日漸成為行業發展的風向標。”陳興文表示。

 

       同時，陳興文稱，中國鋰電池隔膜的下游市場需求旺盛，為中國二級市場鋰電池與新能源股價形成了上行動力，因此，鋰電池隔膜行業具有很大的投資潛力。

 

       對于投資者而言，陳興文建議可關注在隔膜材料研發和生產技術創新方面的龍頭企業，此外，也可以關注具有核心研發技術能力的相關材料和設備的供應商。在選擇投資標的時，投資者還需要考慮企業的財務狀況、市場占有率、管理能力等方面的平衡。